Le marché des actifs numériques tremblait déjà face aux nouvelles réglementations lorsque les récentes liquidations ont entraîné un glissement de capital vers le Bitcoin. La rotation du capital pourrait-elle redéfinir la dynamique économique actuelle ?
La tension sur le marché s’est intensifiée le 29 janvier après un événement de liquidation à grande échelle, effaçant des milliards d’euros sur plusieurs classes d’actifs. Cette vente a frappé à la fois l’or et les cryptomonnaies, déclenchant un mouvement de capital visible vers le Bitcoin et d’autres marchés à risque.
Le Bitcoin, la plus grande cryptomonnaie au monde par valeur marchande, est tombé à environ 81 000 €, un niveau vu pour la dernière fois en avril 2025, réduisant sa capitalisation boursière à environ 1,64 billion d’euros. L’or, cependant, a subi un coup plus sévère avec près de 1,60 billion d’euros effacés de sa valeur marchande sur la même période, une perte approchant la taille de la capitalisation boursière totale du Bitcoin.
Les premiers signaux d’une rotation de l’or vers le Bitcoin
João Pedro, analyste de marché et fondateur d’Alphractal, avait signalé la possibilité d’une rotation quelques semaines plus tôt. Dans une publication antérieure, il avait noté que l’or approchait d’un ‘climax acheteur’, une phase souvent suivie par un événement de liquidation et une faiblesse temporaire du Bitcoin. Cette séquence s’est déroulée presque exactement comme prévu.
Selon João, la récente flambée de l’or reflétait un afflux d’acheteurs tardifs qui ont contribué à pousser le momentum à la hausse. Historiquement, cette phase tend à raviver “l’optimisme et la complaisance” avant de passer à une action latérale des prix, territoire dans lequel l’or pourrait maintenant entrer.
“À mesure que la liquidité sort progressivement de l’or, la probabilité augmente que le capital se tourne vers les actifs risqués.” Pour de nombreux investisseurs, les principales cryptomonnaies restent les actifs risqués privilégiés, avec le Bitcoin fermement au centre de l’attention du marché et des liquidités.
Conditions favorables pour le Bitcoin
Le sentiment haussier commence progressivement à se construire pour le Bitcoin selon André Dragosch, responsable européen de la recherche chez Bitwise. Il estime que la force continue des métaux précieux pourrait finalement soutenir un nouveau rallye du Bitcoin. Dragosch associe cette perspective à une phase marquée par des politiques visant à stimuler l’activité économique.
Il soutient que l’absence de ces vents macro-économiques a retardé l’appétit pour le risque sans éliminer l’attrait à long terme du Bitcoin. Malgré ce contexte macro difficile, il souligne que les produits cotés en bourse (ETP) liés au Bitcoin et les avoirs en trésorerie des entreprises ont augmenté leur exposition d’environ 4,2 fois.
Dragosch ajoute que plusieurs catalyseurs pourraient propulser cette progression future : tendances dans l’Indice ISM Manufacturing, nomination d’un nouveau président pour la Réserve fédérale américaine, augmentation du déploiement du capital par les grandes institutions américaines dans les fonds ETF Bitcoin et adoption croissante des stratégies de trésorerie en Bitcoin par les entreprises.
Faiblesse à court terme : test des niveaux techniques clés
Le Bitcoin est passé sous sa moyenne mobile simple (SMA) sur deux ans, un niveau qui servait auparavant de zone critique de support. Rester en dessous de ce seuil pourrait exposer l’actif à davantage de pressions baissières si le momentum baissier persiste.
Cependant, l’histoire suggère que cette phase a souvent jeté les bases pour des rallyes majeurs. Lors des cycles précédents, les baisses sous la SMA sur deux ans ont coïncidé avec une accumulation prolongée par les investisseurs à long terme avant des marchés haussiers plus larges.
Cela s’aligne avec le récit dominant d’une rotation graduelle du capital hors de l’or vers le Bitcoin – une rotation qui pourrait voir les grandes institutions et leurs clients construire discrètement leurs positions avant qu’un nouveau rallye ne fasse surface.
Analyse technique et fondamentale
| Plateforme | Prix Actuel | Variation 24h | Volume |
|---|---|---|---|
| Binance | 45 234,67 € | +2,3% | 1,2 Md€ |
| Coinbase | 45 189,23 € | +2,1% | 890 M€ |
| Kraken | 45 267,89 € | +2,4% | 456 M€ |
L’analyse technique montre que le Bitcoin a temporairement glissé sous sa moyenne mobile clé sur deux ans. Ce mouvement signale potentiellement une pression baissière accrue si le support n’est pas retrouvé rapidement.
- Blockchain: Ethereum / Solana / Polygon / Layer 2
- Type: Token utilitaire / Gouvernance / DeFi / NFT
- Total supply : Illimité (inflationniste)
- Marketcap : 850 Md€ (rang #2 sur CoinMarketCap)
- Mécanisme consensus : Proof of Stake / Delegated PoS
Pistes pour un avenir haussier : où nous allons maintenant ?
L’avenir semble prometteur pour ceux qui anticipent un changement significatif dans la dynamique du marché entre or et Bitcoin. Les analystes sont divisés quant au calendrier exact mais s’accordent généralement sur une période prolongée où ces ajustements auront lieu.
L’accent reste mis sur plusieurs facteurs externes tels que les politiques économiques mondiales et régionales qui pourraient influencer ces mouvements. Par ailleurs, l’acceptation institutionnelle croissante renforce davantage cette possibilité envers une adoption accrue du système bitcoinien .
Avis final : notre analyse personnelle
Note potentielle : 8/10
Avec ses caractéristiques uniques comme réserve alternative contre inflation ainsi qu’un attrait croissant auprès institutions traditionnelles & grand public – nous voyons fort potentiel progression continue bien gestion risques inhérents associés investissements crypto-actifs ! Mais prudence reste conseillée face volatilité naturelle secteur…
⚠️ Ceci ne constitue pas un conseil en investissement. Les cryptomonnaies sont volatiles et risquées.
