Dans un marché des actifs numériques en plein bouleversement, un signal rare de retournement pour Bitcoin refait surface. Alors que les prévisions pour 2026 s’assombrissent, la crypto-monnaie pourrait-elle encore surprendre ?
Les amateurs de cryptomonnaies se souviennent certainement du signal de fond rare aperçu en 2023 qui avait précédé une hausse spectaculaire de 130% du prix du Bitcoin l’année suivante. Ce signal vient de faire son apparition à nouveau, suscitant l’espoir d’un nouveau point d’inflexion haussier. Cependant, le contexte macroéconomique actuel, marqué par des changements significatifs dans la liquidité et les flux des fonds négociés en bourse (ETF), pourrait modifier la trajectoire habituelle qu’on aurait pu anticiper.
En effet, bien que ce signal soit encourageant pour certains investisseurs, il faut prendre en compte que la dynamique globale a évolué depuis 2023. Des données récentes montrent que Bitcoin est resté pendant 25 jours consécutifs dans sa zone dite « à risque extrêmement élevé », ce qui dépasse le précédent record de 23 jours établi il y a deux ans. Historiquement, une telle persistance dans cette zone a souvent été associée à des phases terminales de baisse ou à des signaux de fond.
Un signal technique audacieux mais incertain
L’agrégateur de données Swissblock a souligné cette tenue prolongée dans la zone à risque comme un indicateur potentiel d’une fin de cycle baissier. Michaël van de Poppe, fondateur de MN Capital, a également mis en lumière le graphique BTC versus supply in profit/loss (offre en profit/perte), où le prix semble interagir avec des niveaux historiquement associés aux phases de fond. En 2023, le passage d’un risque élevé à un risque faible avait coïncidé avec le début d’une expansion haussière marquée.
Cependant, tous les signaux ne sont pas alignés pour une reprise immédiate. RugaResearch a noté que la demande apparente sur 30 jours fluctue entre positif et négatif. Bien que la pression vendeuse ait diminué, une demande d’achat soutenue n’a pas encore pris le dessus. Cette situation souligne l’incertitude entourant le potentiel haussier immédiat du Bitcoin.
Des facteurs macroéconomiques complexes
Selon le bulletin économique Ecoinometrics, un déclin du Bitcoin d’une telle ampleur ne se résout généralement pas rapidement. En dehors du rallye lié au COVID-19 en 2020 soutenu par une politique monétaire agressive, les récupérations après des baisses de 50% prennent souvent plus de temps à se développer. Les données sur les flux d’ETF renforcent ce ton prudent : depuis août, les entrées cumulées dans les ETF aurifères ont dépassé celles des ETF Bitcoin au comptant sur une base glissante de 90 jours.
Cette tendance macroéconomique est corroborée par les chiffres récents sur l’inflation. Ecoinometrics indique que l’indice des dépenses personnelles (PCE) reste proche de 2,9% annuel avec un cœur autour de 3%. Sans signes clairs d’une diminution prochaine et compte tenu des objectifs actuels de la Réserve Fédérale américaine, l’expansion de la liquidité semble limitée.
Le débat sur les niveaux critiques du prix du Bitcoin
Willy Woo, associé gérant chez CMCC Crest, estime qu’un éventuel rallye vers les 70 000 € à 80 000 € serait probablement suivi par une nouvelle vague de pression vendeuse en raison d’un régime globalement baissier avec une détérioration continue tant des liquidités au comptant que futures. Il identifie le niveau des 45 000 € comme aligné avec le marché baissier précédent.
D’autres niveaux historiques tels que ceux autour de 30 000 € et même jusqu’à 16 000 € sont considérés comme des supports cruciaux pour maintenir les tendances à long terme intactes. Ces niveaux fournissent ainsi un cadre pour évaluer où pourrait se situer le prochain plancher si la pression baissière devait s’intensifier davantage.
Analyse technique et fondamentale
La combinaison actuelle complexe entre signaux techniques positifs et pressions macroéconomiques laisse présager une période incertaine pour Bitcoin. L’analyse technique souligne certains indicateurs encourageants tels que la persistance dans la zone à risque extrême pouvant indiquer un retournement potentiel.
Néanmoins, sans une demande accrue et constante couplée à un environnement économique amélioré, la faisabilité d’une hausse significative reste mise en question. Les investisseurs doivent également garder à l’esprit que chaque mouvement sur les marchés implique son lot d’incertitudes et nécessite donc une analyse approfondie avant toute prise de décision.
L’impact potentiel sur l’investissement européen
Avec l’application progressive des réglementations européennes telles que MiCA (Marchés des Actifs Crypto) et leurs implications sur les plateformes d’échanges conformes aux directives ACPR/AMF françaises, il est crucial pour les investisseurs européens de comprendre comment ces changements pourraient influencer leur stratégie d’investissement dans Bitcoin.
La fiscalité française évolue également avec ces nouvelles réglementations, offrant potentiellement différentes opportunités ou contraintes fiscales aux investisseurs locaux comparées aux cadres fiscaux internationaux plus traditionnels.
Notre analyse :
Note de potentiel : 7/10
L’évaluation personnelle montre que malgré certaines conditions favorables techniques suggérant un retournement possible pour Bitcoin, les pressions économiques globales compliquent ce chemin vers une reprise rapide et durable. La prudence reste conseillée face aux incertitudes persistantes du marché mondial et aux régulations futures influençant directement l’environnement crypto européen.
⚠️ Ceci ne constitue pas un conseil en investissement. Les cryptomonnaies sont volatiles et risquées.
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